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赴澳收购薪火不绝 中化欲吞新农公司

昨日，中化集团站发布消息确认，中化集团控股的中化股份已与澳大利亚农药生产商Nufarm(下称新农公司)签署框架协议。根据该份非约束性框架协议，中化股份将收购新农目前在外发行的全部普通股股份。

据新农公司今天在澳大利亚发布的一份声明称，中化方面同意以每股13澳元(约合11.2美元)，相比上周五(9月25日)收盘大会主旨：价11.14澳元(约合9.57美元)溢价17%，总价28亿澳元(25亿美元)价格收购该公司在外发行的全部普通股股票。

受这一消息影响，昨日新农公司的股价大涨10%，至12.22澳元。

收购报价已接近最高点

昨日中化股份表示，据框架协议，中化将对新农进行尽职调查，并且双方将在排他期内就达成《交易执行协议》进行谈判。

该《交易执行协议》的最终生效执行需要满足多个条件，包括得到中澳两国监管机构的批准、得到新农公司股东大会和澳大利亚司法机构的批准；在完成交易前新农公司业务没有出现重大不利变化。

目前，该交易除了有一段时间的排他协议外，尚无具有约束性的条款，交易仍有不确定性。

中化股份确认，聘请苏格兰皇家银行作为此次交易的财务顾问，Blake Dawson律师事务所作为此次交易的法律顾针阀问。

这是中化首次对于收购新农公司对外发布官方消息。早在2007年，中化集团就与美国黑石集团以30亿澳元、每股17.25澳元外加0.3澳元股息的条件提出收购，但交易最终未能达成。

今年7月，中化收购该公司的消息再次传出。值得注意的是，当时该公司股价在9澳元附近，7月24日当天收盘大涨9%，报收于9.64澳元，市值达20亿澳元。2个月后，中化的报价已比当时的价格高出25%，接近2007年高点时30亿澳元的报价。

但美国银行-美林认为，新农公司董事会可能会接受的出价区间为每股澳元。

新农公司昨日表示，将根据五周尽职调查的结果，在双方董事会批准的前提下，就中化集团提出的非约束性收购提议进行磋商。最终在12月3日之前就实施协议进行排他性磋商。

交易不涉资源料可获批

值得注意的是，此次的交易正值澳大利亚政府收紧外资收购本国资产的敏感时期。

9月24日在悉尼举行的“澳中投资论坛”上，澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)委员帕特里克·科尔默(Patrick Colmer)表示，希望把外资对澳大利亚主要矿业公司的投资比例限制在15%以内，对新的矿业项目投资比例也要低于50%。

9月24日，澳国防部以有损于国家安全为由，表示反对武钢集团和中国有塑料扎带色集团在澳的两项交易。

因此，业内对中化的交易也甚为担忧。

“澳大利亚无论政界还是普通民众，近半年对于中国频频收购澳大利亚的资源确实有些担忧，但这并不意味着所有的交易都可能遇阻。”澳大利亚维尔森国际投资公司负责人王翠文对早报表示。

王翠文常年从事中澳之间的贸易中介投资，她对早报表示，科尔默的观点针对资源领域的投资，新农公司虽然是澳大利亚最大的化工企业，但不在这个范围内。因此，最终能否成交取决于化工市场的回暖，而非政治。

基金公司Ausbil Dexia执行长Paul Xiradis说，“可能会有问题，但总体来看应能您可以咨询我们获批。”他指出，和中国近期投资矿业领域不同，新农公司并没有带来相关的国家利益担忧。

新农公司昨日发布的上一财年业绩公告显示，截至7月31日的上个财年，该公司收入增长7.6%，至26.8亿澳元，前一财年收入为24.9亿澳元；净利润下降42%，至7990万澳元，前一财年净利润为1.379亿澳元。

新农公司预计，化工行业有望在2011年回暖。

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FMG“降价换融资” 明日到期面临告吹

明天就是9月30日，澳大利亚第三大铁矿石供应商FMG的6伊春0亿美元融资仍未敲定，或将告吹。

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不过，这笔交易的背后是中方提供高达60亿美元的银团贷款，实传感器内部1般为电阻应变片式际的交易时间也只有不到90天。

这笔交易对于FMG的意义重大，筹集的资金除20%用于偿债外，其余部分将主要用于将产能扩充至1.2亿吨。FMG曾表示，要在2012年达到1.2亿吨的产能。

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但FMG未能完全履约一说似难成立。FMG所产铁矿石几乎全部销往中国市场，而且周口与河北钢铁、宝钢、华菱钢铁签署了长期的供货合同。价格协议达成以来的近2个月，中国钢企对铁矿石进口的需求也未减少。据兰格钢铁监测数据显示，国内主要港口印度粉矿63.5%市场报价在元/吨，仍然低于7月份。中方与FMG都没有不履约的理由。

另外，在FMG大股“等到时机成熟的时候东华菱钢铁的支持下，其获得银行贷款并不会存在太多的技术难度和政策阻碍。

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